焦点二

重组方式

神华将对国电电力发起全股票收购，国电电力将退市。

根据彭博社的消息，据知情人士透露，中国神华正在考虑最快将于下个月(七月)收购在上海上市的国电电力，作为两者母公司进行合并，合并后总资产将接近2,670亿美元。

据媒体报道，知情人透露，中国神华对国电电力发起全股票收购是首选方式。发改委已敦促两公司在7月底前敲定合并计划，并恢复沪市子公司的股票交易。

据悉，上述计划仍在讨论之中，也可能有变;两者母公司合并的其他替代方案包括子公司交换电力和煤炭资产，两个上市实体均予以保留。另外，还有传言称，神华和国电另外还在考虑寻求向合并完成后的新实体注入一家核电公司。

另外，中国神华刚刚好发布了2017年上半年业绩预告：

中国神华2017上半年归属于本公司股东的净利润约人民币243亿元，基本每股收益约人民币1.22元，同比增长约147%。

受益于国内经济稳中向好，煤炭行业供给侧结构性改革等政策效果显现，2017上半年，煤炭市场价格较2016年上半年大幅增长。本公司加大煤源组织力度，加强煤炭生产采购和运输调度，报告期内实现煤炭销售量及平均销售价格同比增长，运输分部的业务量同比上升。

国电电力同样公布了2017年上半年发电量状况：

截至2017年6月30日，公司控股装机容量 5245.94 万千瓦，其中火电 3374.75 万千瓦，水电 1314.68 万千瓦，风电 535.31 万千瓦,太阳能光伏 21.20 万千瓦。公司上半年新增水电装机容量 85 万千瓦，新增风电装机容量 72.79 万千瓦。

公司 2017 年 4-6 月完成发电量 486.38 亿千瓦时，上网电量460.37 亿千瓦时，较同期分别增加3.90%和3.32%。公司2017年1-6月累计完成发电量933.39 亿千瓦时，上网电量883.51 亿千瓦时，较同期分别增加 3.36%、3.04%;平均上网电价337.69 元/千千瓦时，较同期下降 7.44 元/千千瓦时。

中国神华(601088)公司核心数据

国电电力(600795)核心数据

以上数据来自东方财富网

从上述数据可以看出，单从上市公司层面考虑，中国神华体量更大，不排除国电电力有可能将成为被合并的一方。

回顾“国能投”被传重组到确定名称的始末

6月4日，中国神华、国电电力双双停牌，宣布筹划涉及公司的重大事项。

“公司于2017年6月2日接到公司控股股东中国国电集团公司通知，获悉其拟筹划涉及本公司的重大事项，该事项存在重大不确定性，尚需获得有关主管部门批准。除上述披露信息外，本公司不存在其他应披露而未披露信息。”

6月底前后，两公司分别公布2016年度股息派发方案。

中国神华、国电电力同时公布了2016年度股息派发方案。国电电力2016年年度权益分派方案为：A股每股派发现金红利0.11元(含税)，7月4日发放;中国神华2016年年度权益分派方案为：现金每股人民币 0.460 元(税前)，7月10日发放。

7月3日晚同时公告继续停牌。

“交易对方为能源行业大型国企，交易涉及能源行业资产。并针对近日有关媒体发布的关于重组的报道，公司回应称重组资产范围尚未最终确定，交易方式正在商讨、论证中。公司股票将继续停牌至8月4日。”

8月2日公布鑫集团暂定名称。

国电集团安全生产部处长关维竹公开表示，国电集团和神华集团的合并方案已上报国务院，新集团名称暂定为国家能源投资集团。合并后，新公司总资产超过18000亿元，负债率60%以上。

FR：华夏能源网

责任编辑：肖舟