分布式光伏政策亮点与行业专业分析

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分布式光伏政策亮点与行业专业分析

发表于：2014-09-09 13:55:38

业界对此新政有如此大的关注和兴奋当然是有原因的。今年大半年都过去了，波澜不惊的行情让多少光伏人憋出了内伤，上半年装机量的惨淡和能源局年初目标的巨大反差让业界惴惴不安，信心跌落谷底。光伏人在愤愤然的同时，期待着被什么刺激一下，无论是刺激市场，还是刺激人心。

政策是指导思想，是统一意见，从来都是高大上的。但中国幅员辽阔，地方差异性太大，如果没有细得不能再细的规则和合理有效的监管措施，执行层面必然是能缓则缓，能拖则拖。毕竟，太阳能光伏在很大程度上还是新生事物，有能源改革的桎梏，有说不清道不明的利益冲突。个中滋味只能由企业在一个个项目中细细体味。希望新政出台后，这种滋味不要太差。至少，昨天，小编就听到了一个不爽的例子：

北方一个很牛的公司做了15MW分布式项目，他们在扩充变压器的时候，用了自己买的，而没用供电公司的，自此结下梁子。当地供电公司就是不给他们并网，用种种借口折腾，拖了快一年了。

无论如何，分布式新政还是出台了，让我们有了更多的期待。积极地看，任何行业不都是曲折性向前发展嘛。

再回到新政出台的昨晚，各个证券机构的最牛分析师殚精竭虑地解读分析（结尾处不忘推荐股票）；今天一早则是媒体人的舞台，与新政相关的各种新闻扑面而来。小编借着这股东风，将各家智慧整理如下（特别感谢华创新能源的解读以及申万关于新政解读的电话会议），希望能拨开您心中的迷雾，迎接更加清晰的前景。

新政中的七大亮点

1、高度重视发展分布式光伏发电的意义。光伏发电是我国重要的战略性新兴产业，大力推进光伏发电应用对优化能源结构、保障能源安全、改善生态环境、转变城乡用能方式具有重大战略意义。

将分布式光伏提高到国家战略意义的层次，表明国家大力发展分布式光伏的决心。

2、分布式项目备案时可选择“自发自用、余电上网”或“全额上网”中的一种模式，已按“自发自用、余电上网”模式执行的项目，在用电负荷显著减少（含消失）或供用电关系无法履行的情况下，允许变更为“全额上网“模式。度电补贴政策可以调整为标杆电价上网，意味着分布式光伏项目的收益率得到保障，即最低收益率为标杆电价下的收益率（8%以上）。

有分析师说可以选择全额上网，这是一种全新的商业模式，系统成本可以下降，确实可以引发比较大的安装高潮，可以改善金融机构对项目评估的风险。也有分析师认为这是一个权宜之计，旨在促进达成今年的装机目标。华创新能源认为该政策一旦实施将带来两个层面的影响，第一是建设层面，分布式光伏领域处于观望状态的资金会迅速流入，上半年企业谈定的屋顶项目将开始加速建设；第二是融资层面，分布式项目收益率一旦得到兜底，经过一定时期现金流的验证后，项目本身认可度提高，商业银行将自发进行贷款，并且通过其他金融工具进行杠杆的进一步放大，行业整体ROE将明显提高。

3、探索以项目售电收费权和项目资产为质押的贷款机制。鼓励银行等金融机构与地方政府合作建立分布式光伏发电项目融资服务平台。

目前多数商业银行无法向光伏产业贷款，政策性放开为融资放开的第一步。随着分布式光伏行业经过这两年的发展，项目的资产价值被市场广泛认可后将实现商业性融资放开，项目资产为质押的贷款机制将自然形成，行业进入销售和融资端模式同时形成的良性循环，不同的融资模式（融资租赁、资产证券化等）将继续放大行业杠杆，行业整体ROE仍有进一步上升空间。

海润高层认为，尽管新政中大篇幅的提到了融资，完善体系，但并没有强制银行贷款，所以仍需要企业自己解决。而“免担保”也被提到，因而可能购买电站的团队主力会很多，银行会慢慢跟上，理念上会有所创新。新政为今后的分布式发展带来好处是对用户和购买方、银行贷款方都有改善思维的作用。

4、在地面或利用农业大棚等无电力消费设施建设、以35千伏及以下电压等级接入电网（东北地区66千伏及以下）、单个项目容量不超过2万千瓦且所发电量主要在并网点变电台区消纳的光伏电站项目，纳入分布式光伏发电规模指标管理。

该条政策一旦实行，企业会优先建设东部小型地面分布式项目，相当于东部地面分布式项目备案难度降低，行业建设明显加速。

5、明确提出对在自发自用为主的分布式光伏发电项目受到建设规模指标限制时，省级能源主管部门应及时调剂解决或向国家能源局申请追加规模指标。

这意味着自发自用为主的分布式光伏发电项目不受规模指标的严格控制，一旦商业模式形成，需求量将出现明显增加，企业可通过申请追加规模指标，预计未来东部分布式总量有望超出规划预期。拓日新能高层指出这也弥补了“规划大、落实少”的问题。

6、鼓励分布式发电项目参与碳减排交易。

随着国内碳减排交易市场的兴起，参与分布式项目开发和运营的公司有望从碳减排交易获得另一笔额外收益，对分布式项目收益率提高有一定积极影响。

7、国家电网公司、南方电网公司等电网企业按月进行接网申请、并网容量、发电量信息、电费结算、补贴发放等情况的信息统计，按月报送国家能源局并抄送国家可再生能源信息管理中心。

如电网公司未按照规定接入和收购光伏发电的电量，按照《可再生能源法》第二十九条规定承担法律责任。

加强信息统计和监测体系建设表明能源局对分布式光伏发展的重视，定期对项目建设、补贴发放等问题进行跟踪，有利于及时对行业发生的问题进行纠偏。

小编：新政中被关注和讨论最多的就是融资渠道和上网模式的可选择性这两点。其中“创新分布式光伏发电融资服务”让不少人激动不已，觉得终于打通任督二脉了，但是仔细一看，这条中的措辞都是“鼓励”，也就是说银行等金融机构跨出那一步最好，不跨出，我们也没有办法。而对于可选择性的上网模式这一点，有人觉得这一政策不可能长久。

总体上，新政还是很让行业满意的，各大券商纷纷发文剖析新政对分布式光伏的巨大促进作用。但是，我们仍需秉持清醒地看到：新政再好，还是要地方政府的具体细则呀！

下面再来看看名企高层、行业分析师及光伏达人们的观点吧。

拓日新能高层：对中西部地区分布式项目会有更大好处

这个政策的出台会对国内分布式项目的明后两年大爆发有帮助。如申报流程、建筑物业主不明确等都会有所改善。

现在，国内分布式项目可以选择全部上网，不仅对东南沿海和华南区有利，对中西部城市也会有更好的促进作用。如在新疆，可以选择全额上网，对电站的投资收益率会有更好的促进作用。

在融资方面也有好处，无论是收益权还是融资方面基本打通了。如果全国各地大规模启动分布式项目，还是需要地方完善相互配套及政策。

Solarzoom行情中心：爆发性的增长可能需要更长时间

国家能源部分布式政策的推出，下半年的分布式光伏装机规模将扩大，但爆发性的增长可能需要更长时间，全年光伏装机量有望突破12GW,甚至达到14GW。下游方面，组件库存将逐渐消耗，可能出现短期供应紧张的局面；上游方面，由于自9月1日起我国暂停了多晶硅的加工进口贸易，而随着下游需求增加，将直接导致国内多晶硅价格上涨。

本次分布式光伏政策的发布，将清除一直困扰分布式光伏发展的障碍，为分布式光伏项目的后续推广铺平道路，但大规模的启动、安装需要一定的等待、观望期。毫无疑问的是，分布式光伏是中国光伏市场的希望和未来。

华澳信托分析师王润川：给新政泼一下冷水

1、可选择“自发自用、余电上网”或“全额上网” 不可能是长久的政策，而是为了达成今年的目标。

2、长久而言，“电站持有”是一种收益较稳定的业务。但是电站运营是低风险、低收益。另一情况是，如何解决电站建设的资金来源问题，社会融资成本现在还是比较高的。

3、分布式和集中式电站哪个主导？从整体来说，分布式有很多自己的独特优势，国家能源局其他部门可能会联合出台更多促进分布式的政策。

总之，新政力度非常大，但还需要地方政策细则出台。

Vince_Ou:将分布式光伏发展的问题都兜住了

整体而言，文件将目前分布式光伏发展的问题都兜住了，业界担心仍会出现漏洞，如电网企业对电费支付的拖延，但相信，这只会是个别现象。文件特意明确规定让电网企业将并网容量、发电量信息、电费计算、补贴发放等信息按月报送国家能源局，并提出了协调机制，相信该问题不大。

小编：新政中第一条“高度重视发展分布式光伏发电的意义”在意见稿和吴局长8月4日的讲话中都是没有的，将发展分布式光伏提高到国家战略的层面对于分布式的发展具有非常重大的影响。无论未来将迎接怎样的挑战，国家的决心都能给我们以巨大的信心。记住，你不是一个人在战斗！

关键词：分布式光伏政策

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