亚玛顿14年减反膜销售超预期支撑收入增长,但利润率继续下行。2014年全球不中国光伏装机容量明显提升,行业好转带动公司减反膜出货量也超出预期,其中四季度表现最好,我们估计14年销量增长幅度约20%左右,这是公司收入增长22.9%的主要原因。不过因竞争激烈且14年日本市场订单受影响,净利率由13年的8.8%降至4.5%,目前盈利已处在底部。

　　亚玛顿14年减反膜销售超预期支撑收入增长，但利润率继续下行。2014年全球不中国光伏装机容量明显提升，行业好转带动公司减反膜出货量也超出预期，其中四季度表现最好，我们估计14年销量增长幅度约20%左右，这是公司收入增长22.9%的主要原因。不过因竞争激烈且14年日本市场订单受影响，净利率由13年的8.8%降至4.5%，目前盈利已处在底部。

记者本月2日从青龙街道获悉，使用亚玛顿超薄双玻双面发电组件的日本大和房屋集团2兆瓦发电项目正式并网发电。该项目位于日本北海道岩见沢市，是目前世界上最大的双面发电系统，年发电量约300万度。这相当于约800户普通家庭的用电量，年售电额约1.2亿日元。

日前，使用亚玛顿超薄双玻双面发电组件的日本大和房屋集团2MW发电系统项目已圆满竣工。该项目位于日本北海道岩見沢市，是目前世界上最大的双面发电系统。该系统已与12月19日正式并网发电，年发电量约300万度，相当于约800户普通家庭的用电量，年售电额约1.2亿日元。

亚玛顿(25.38, 0.02, 0.08%)（002623）在最新公布的《投资者关系活动记录表》中透露，公司目前超薄双玻组件的推广以海外市场为主，主要是相对于国内光伏行业来说，海外市场更为成熟和规范，且国外已经有超薄双玻组件的应用，因此新产品在海外更容易推广。

日本西部瓦斯集团与旭硝子合资的特殊目的公司（SPC）ENESEED HIBIKI（福冈县福冈市），在福冈县北九州市建设的输出功率20.5MW的百万瓦级光伏电站“ENESEED HIBIKI光伏电站”已于2014年10月开始满负荷运转。

近日，迪拜硅绿洲（Dubai Silicon Oasis）监管机构迪拜硅绿洲管理局（Dubai Silicon Oasis Authority, DSOA），与全球最大的减反射光伏玻璃制造商之一常州亚玛顿股份有限公司（Chang Zhou Almaden Ltd.）签订了一份协议，该公司一座新的制造和培训工厂入驻该综合免税科技园区。

据《今日阿联酋》网站10月16日报道，常州亚玛顿公司与迪拜硅绿洲管理局（Dubai Silicon Oasis Authority）在迪拜GITEX展会期间签署合作协议。

　9月29日，常州亚玛顿股份有限公司光伏电站成功并网。该项目总投资4608万元，利用屋顶、立面等64740平方米，建设形成了5.0019兆瓦装机规模和年均515.4万千瓦时的光伏发电能力，是常州市发改委备案的首个且并网的分布式光伏项目。

　　亚玛顿(002623)9日晚间公告，公司近日接子公司亚玛顿电力通知，其5.003MW分布式光伏发电项目已实现并网发电。

　　盈利预测与投资建议。我们预测公司2014/2015/2016年EPS分别为0.32/0.77/1.34元,对应2014年9月30日收盘价2015年PE35倍,考虑公司切入光伏电站领域及超薄双玻组件需求爆发推动业绩高成长(2013至2016年净利润CAGR达52%),给予公司2015年40倍PE,对应目标价31元。

日前，亚玛顿发布公告称，为了降低公司原光伏配件制造行业因行业周期变动带来的业绩不稳定的影响，提升公司新的利润增长点，以及对未来国内光伏装机增量的预期，公司拟与宁波保税区弘石股权投资管理有限公司共同设立太阳能电站产业基金，主要从事投资太阳能电站业务。

亚玛顿(23.04, 0.22, 0.96%)（002623）在最新公布的《投资者关系活动记录表》中透露，公司目前处于满负荷生产状况，新产品的推广进度虽然比预期要稍晚一些，但由于前期的推广，市场认可度有很大地提升，预计四季度将会有一定的订单量。

近日，由常州亚玛顿股份有限公司全资子公司江苏亚玛顿电力投资有限公司投资在公司既有厂房建筑屋顶及其他可依托光伏电站的建筑物上建设5.003MW分布式光伏发电项目于2014年7月4日顺利通过常州发改委备案，取得项目备案通知书，批准亚玛顿电力实施该项目。