当前位置:首页 > 高端访谈 > 高端访谈 > 正文
国泰君安盛骅:光伏行业正在改善
发表于:2013-11-25
光伏行业经历2012年的阴霾后开始迎来暖阳,整个行业正大病初愈般缓慢恢复。下游有效需求不断提高,上游厂商产能利用率稳步回升,几个上市公司情况也在改善,如晶科能源(NYSE:JKS)二季度开始盈利。

国泰君安证券分析师盛骅判断,整个产业链正在发生改善。盛骅在2013年度汤森路透StarMine中国大陆及香港地区分析师评选中获得“综合选股能力”第八名,专注于清洁能源和电力设备。
1383634263213595_300_200

记者:光伏行业进入回暖期,需求上升,你认为这种回暖能持续多久?

盛骅:光伏是一个产业链,包括上游的多晶硅、硅片,中游的组件,下游发电应用。整个产业链在2010年比较活跃,去年下半年触底。从那之后,情况开始变好。国内来说,下游实质性的需求开始回升;全球的主流市场,如德国、意大利的需求在下降,但一些新兴市场,如中国、日本和美国,需求正在上升。因此,由于下游的需求带动,整个产业链正在发生改善。

记者:今年和明年的新增装机预期能达到多少?

盛骅:按照政府指引,2013年到2015年是10GW,不过我们预计今年会稍微低一点,国内至少8-9GW。全球市场来说,相比去年30GW会有一个涨幅,可能在35GW左右。

记者:对于组件企业,2013年二季度在美上市的晶科能源(NYSE:JKS)率先实现盈利,这能否被看作是行业出现转机的一个兆头?

盛骅:我们认为,去年下半年就是一个比较大的拐点,当时企业的利润率、产能利用率都达到了最低点。从那时起,企业通过提高技术等方式降低成本,需求、产能利用率也在不断上升。短期内,行业基本面还会持续回升。

记者:从现在的供需和价格情况来看,去产能化进展如何?

盛骅:以前产能这部分,我们会去看所有产能,现在我们改变思路,只看有效产能。因为有些产能是没有竞争力的,不能跟一些低成本的产能竞争。目前,一些主流厂商如大全新能源(NYSE:DQ)还在上新的生产线,保利协鑫(03800.HK)没有扩展产能但是在改善工艺。我们预期,在有竞争力的厂商中,产能会比较缓慢的提升。

记者:会不会出现比较密集的一轮兼并重组?

盛骅:我们预期,上游和下游不会,但中游像江西赛维(NYSE:LDK)、无锡尚德电力(NYSE:STP)等有可能。顺风光电收购美国上市公司尚德电力在国内的一个子公司,这个公司的主要资产是组件和电池生产产能。顺风光电主要想把这一块产能应用在自己投资的电站上。顺风光电实际想讲一个故事,下游有装机需求,尚德处于破产边缘,是比较便宜的资产,理论上来说可以降低成本。

记者:那你认为这个故事讲的好吗?

盛骅:我个人认为,这个对顺风光电的帮助不会非常大。做电站的话语权比较大,并不一定需要收购产品,顺风光电完全可以集中资源做电站。跟尚德的整合,对成本下降帮助有限。

记者:保利协鑫的财务压力持续了多个季度后终于好转,这会继续下去吗?

盛骅:保利协鑫一季度财报很差,二季度好了一些,三季度我们预计会比二季度更好一些,主要原因是产能利用率上去了,成本下降。不过,即便连续三个季度环比改善,我们觉得负债还是比较高,除非配股集资降低杠杆。

记者:那目前多晶硅市场整体是什么情况呢?

盛骅:现在多晶硅价格大约是17、18美元/公斤,今年的高点不会超过20美元。长远看,价格肯定是下降的,根据最新的科技,每发电一度成本可以控制在四毛钱,但还没有得到大规模验证。国内保利协鑫占到七八成的市场,其他的小的公司,比如新疆大全,成本要比保利协鑫低一点。

记者:对可再生能源电力配额制最终能够出台的时间有没有预期?对实施效果乐观吗?

盛骅:可再生能源是大趋势,政策引导肯定对产业发展会产生积极的作用。不过还是有一些现实问题,关键是需要钱。国内的可再生能源产业,在发电效率上需要提高,这其实需要一个过程,不是那么简单,短期内很难实现。
  • 日榜
  • 周榜
  • 月榜
投稿与新闻线索联系:010-68027865 刘小姐 news@solarbe.com 商务合作联系:010-68000822 media@solarbe.com 紧急或投诉:13811582057, 13811958157
版权所有 © 2005-2024 索比光伏网  京ICP备10028102号-1 电信与信息服务业务许可证:京ICP证120154号 京公网安备11030102011671号
地址:北京市大兴区亦庄经济开发区经海三路天通泰科技金融谷 C座 16层 邮编:102600